文/應(yīng)堅(jiān)

9月6日中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《全面深化前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)改革開放方案》（下稱「前海方案」），這是前海建設(shè)深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)、推動(dòng)前海蛇口自貿(mào)片區(qū)發(fā)展又一重要里程碑，可大力推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、支持深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示範(fàn)區(qū)、吸引香港更好融入國(guó)家發(fā)展大局。

可以展望，經(jīng)過兩階段十多年的發(fā)展，到2035年前海合作區(qū)必將發(fā)展成為深港合作乃至於粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的關(guān)鍵性節(jié)點(diǎn)。在深港兩地均具全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的金融領(lǐng)域，深圳前海與香港中環(huán)兩個(gè)金融業(yè)密集區(qū)將形成高度協(xié)同聯(lián)動(dòng)，密切市場(chǎng)互聯(lián)互通，更加合理配置資金，各種要素高水平有序流動(dòng)，金融創(chuàng)新能力進(jìn)一步增強(qiáng)，成為中國(guó)與世界開展金融合作的重要平臺(tái)，與上海等其他國(guó)際金融中心相互配合，共同構(gòu)建中國(guó)對(duì)外開放新格局。

「前海方案」第九節(jié)重點(diǎn)描繪前海金融業(yè)擴(kuò)大對(duì)外開放的藍(lán)圖，雖然文字不多，但內(nèi)涵深刻、內(nèi)容豐富，體現(xiàn)了深港金融合作的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)。

一是跨境人民幣創(chuàng)新。「前海方案」提出，提升國(guó)家金融業(yè)對(duì)外開放試驗(yàn)示範(fàn)窗口和跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)功能，爭(zhēng)取國(guó)家擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放的政策措施在前海落地實(shí)施，在與香港金融市場(chǎng)互聯(lián)互通、人民幣跨境使用、外匯管理便利化等領(lǐng)域先行先試。前海深港現(xiàn)代服務(wù)化總體方案2010年獲批，在轟轟烈烈的建設(shè)剛展開之際，2013年人行便在區(qū)內(nèi)試點(diǎn)全國(guó)首個(gè)跨境人民幣貸款政策，其後前?？缇嘲l(fā)債、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、QDLP、QFLP均走在各地前列，吸引香港業(yè)界將前海作為跨境業(yè)務(wù)的首選平臺(tái)；

二是人民幣帳戶改革?！盖昂７桨浮固岢?，開展本外幣合一銀行帳戶試點(diǎn)，為市場(chǎng)主體提供優(yōu)質(zhì)、安全、高效的銀行帳戶服務(wù)。人行在前海合作區(qū)積極開展銀行帳戶改革試點(diǎn)，而前海亦是境內(nèi)各類帳戶較為集中的地區(qū)。近年來駐前海的各家銀行發(fā)揮離岸帳戶OSA的作用，吸引離岸存貸款；推出人民幣專用帳戶，試點(diǎn)新型跨境人民幣業(yè)務(wù)；引入自由貿(mào)易帳戶FT，開展資本項(xiàng)目可自由兌換試點(diǎn)。「前海方案」明確在區(qū)內(nèi)試點(diǎn)本外幣合一銀行帳戶，將為企業(yè)結(jié)算及投融資提供更多便利；

三是支持國(guó)際保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在前海合作區(qū)發(fā)展。人行等四部委去年5月出臺(tái)《關(guān)於金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》，提出兩條擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)開放的措施，包括研究在CEPA框架下支持港澳保險(xiǎn)業(yè)在大灣區(qū)內(nèi)地設(shè)立保險(xiǎn)售後服務(wù)中心；進(jìn)一步便利大灣區(qū)內(nèi)地銀行為已購(gòu)買港澳保險(xiǎn)產(chǎn)品的內(nèi)地居民提供理賠、續(xù)保、退保等跨境資金匯兌服務(wù)。這些措施最有可能在廣東自貿(mào)區(qū)尤其是蛇口前海片區(qū)落地，「前海方案」確立了推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在前海發(fā)展，將繼續(xù)推動(dòng)深港兩地保險(xiǎn)業(yè)合作；

四是特色金融合作?！盖昂７桨浮固岢觯罨浉郯木G色金融合作，探索建立統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，為內(nèi)地企業(yè)利用港澳市場(chǎng)進(jìn)行綠色項(xiàng)目融資提供服務(wù)。支持前海推進(jìn)監(jiān)管科技研究和應(yīng)用，探索開展相關(guān)試點(diǎn)項(xiàng)目。綠色金融及金融科技已成為前海與香港合作的新的戰(zhàn)略要地。

對(duì)香港金融業(yè)來說，看「前海方案」，不能只站在局外人角度「評(píng)頭論足」，而應(yīng)該置身其中，設(shè)身處地思考自己的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)及應(yīng)對(duì)舉措。以下幾個(gè)方面值得深入思考的。

1、進(jìn)一步拓展跨境人民幣融資。近幾年跨境人民幣貸款停滯，主要是由於兩地利率倒掛。但不難發(fā)現(xiàn)，最近兩地息差持續(xù)收窄，有時(shí)持平甚至香港更低。一方面，香港銀行應(yīng)研究?jī)?nèi)地存在的結(jié)構(gòu)融資難問題，將更多人民幣投向急需資金的產(chǎn)業(yè)及企業(yè)；另一方面，可推動(dòng)內(nèi)地預(yù)提稅改革，尤其在前海合作區(qū)，可向內(nèi)地爭(zhēng)取減免稅，突破跨境貸款的成本瓶頸。

2、推動(dòng)前海跨境保險(xiǎn)續(xù)保理賠服務(wù)。新冠疫情持續(xù)一年半，由於跨境人員流動(dòng)受到嚴(yán)重限制，持有香港保單的內(nèi)地居民因無法來往香港，續(xù)保理賠存在困難，包括政策允許的保障型消費(fèi)類保險(xiǎn)也無法完成續(xù)保理賠。香港保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)積極推動(dòng)內(nèi)地開展經(jīng)常項(xiàng)目續(xù)保理賠便利化試點(diǎn)，設(shè)計(jì)具可操作性方案，並將境內(nèi)參與銀行優(yōu)先選在前海。

3、促進(jìn)前海外匯管理便利化試點(diǎn)。針對(duì)企業(yè)跨境投融資的痛點(diǎn)難點(diǎn)，推動(dòng)內(nèi)地在前海改革企業(yè)外債登記制度，為企業(yè)提供更多便利化措施，並爭(zhēng)取提高區(qū)內(nèi)企業(yè)外債管理可自由兌換程度，如允許區(qū)內(nèi)企業(yè)或母公司在前海的香港中資企業(yè)，以人民幣開展「一帶一路」投資時(shí)，擴(kuò)大可舉債額度，或在額度內(nèi)按需向香港借貸。

當(dāng)然，香港與前海金融業(yè)合作領(lǐng)域十分廣泛，香港金融業(yè)還可研究大宗商品交易、綠色金融、科技金融、跨境證券投資等更多方面的合作。只要兩地金融業(yè)界開動(dòng)腦筋，吃透並用足、用好《全面深化前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)改革開放方案》，香港金融機(jī)構(gòu)在前海的發(fā)展大有可為。

（作者為資深策略規(guī)劃師）